宏利保险投资策略
投资策略及相关数据分析
PART 01
截止到2023年第一季度，宏利全球管理总资产达4125亿加元，其投资组合中定息资产占据大比例，约占总投资组合的81%，其中**债券占19%，企业债券占32%；上市股票占比6%，分布于不同行业和地区，主要用于支持分红产品和转付债务；其余为另类远期资产投资，分散投资于不同资产类别和地区，例如房地产、林地等。
从宏利去年的财务报表中我们能看到，投资BBB等级及更高等级的债券及私募占比96%，其中投资A等级占比40%，AA等级占比17%，AAA等级占比14%。从地区比例来看，22%投资于加拿大，48%投资于美国，5%投资于欧洲，其余25%投资于亚洲和其他地理区域。
PART 02
以宏利环球货币保障计划为例，25%-55%投资于债券及其他固定收入，用来支持履行对保单持有人的保证责任，主要包括**债券及企业债券，并大多数投资于美国及亚洲市场。45%-75%投资于非固定收入资产，包括公募股票、私募股票及房地产等， 并主要投资于美国、欧洲及亚洲市场。
投资策略亦可能会利用衍生工具主要用作对冲。如债券及其他固定收益资产的资产货币与保单货币不相同，利用货币对冲，以抵销任何汇率波动的影响。但非固定收入资产则相对享有更大弹性，宏L投资于与保单货币不相同的资产，以从多样化投资中受益，分散风险。
PART 03
宏利的投资组合目标在于实现预期的长远投资收益，定息工具、上市股票及另类远期三大类组合投资会根据市场情况及经济前景而变动，总体定息类资产占很高比重。
抗跌神器
保险公司-节缓和调整机制
在保险资金的投资组合中，市场本身就存在各种风险，所以投资收益可能会存在不可预测的波动，而这种波动势必会影响投资收益的稳定性。因此，香港保险公司采用了一种调整机制来平滑收益。
也就是说，当保险公司遭遇了极端的市场情况，就可以通过这部分资金池对冲风险。保险公司积累的未派发的超预期收益就像一个蓄水池，丰水期蓄水、枯水期放水，使客户获得的收益曲线保持一个较为平滑的趋势。
香港保险公司的资金，可以跨币种、跨国家地在全世界范围内捕捉投资机会，并充分享受全球各类优质资产带来的不错收益，也就会有更多的余力进行保单利益分配和分红。
